时隔两年半，吉林银行再度迎来牵动全局的高层人事震荡。12月8日，吉林省有关部门正式官宣：陈志兴出任吉林银行新任董事长，原董事长秦季章因工作原因被免职。而就在五天前的12月3日，已有权威报道披露秦季章被有关部门带走留置的消息——此时，距离他2023年6月正式就任董事长，恰好满两年半；距离他2019年从招商银行“空降”吉林银行挂职，也刚满五年。
更值得关注的是，秦季章已是吉林银行2007年成立以来，第六任董事长中第五位“出事”的高管。这位曾被誉为招商银行“零售名将”的管理者，当年肩负着推动零售转型、化解资产质量危机的使命而来，五年间虽让银行财务数据表面光鲜，却未能触及问题根源，最终自身也陷入泥潭。如今，合规风控出身的“老将”陈志兴回归接棒，面对这家深陷股权分散、内控失效等深层困境的城商行，能否打破“换帅轮回”、真正实现破局，成为市场最核心的疑问。

表面光鲜的转型答卷：增速背后的增收不增利困局

若单看财务数据，秦季章治下的吉林银行似乎交出了一份可圈可点的转型答卷。2025年前三季度财报显示，该行实现营收126.31亿元，同比增长9.77%；资产总额攀升至8387.49亿元，较年初增长12.46%；核心指标不良贷款率也从2019年末的4.39%降至2025年6月末的1.57%。零售转型更是被视为核心成果——秦季章在2024年多次公开表态，该行零售业务营收贡献度已从2019年的不足10%突破至30%以上。
这位带着两次处置高不良资产经验而来的管理者，确实一度让市场看到希望。2019年挂职吉林银行党委副书记、副行长之初，他便被明确赋予“推动零售转型、解决资产质量恶化”的核心使命。在招商银行任职期间，他既是总行零售转型的核心参与者，2013年出任杭州分行行长后，更带领分行零售业务从落后跻身优秀行列，成为内部标杆，这也是他当年被寄予厚望的关键原因。
但光鲜数据的背后，是难以掩盖的经营短板。正经社分析师指出，秦季章任期内，吉林银行始终存在“营收高增、净利润低迷”的反常反差：2025年前三季度营收同比增长9.77%，归母净利润却同比下滑0.85%；2020年营收增长9.26%，净利润仅增长3.78%；2023年营收大增25.55%，净利润增速虽达18.35%，仍显著低于营收增速。这种反差的核心，在于其“以资产扩张摊薄不良”的粗放经营策略——表面降不良，实则未解决资产质量的核心隐患。

被摊薄的不良率：规模扩张下的风险累积

2020年至2025年上半年的财报数据，清晰勾勒出不良率“伪下降”的轨迹。这一期间，吉林银行母公司口径不良贷款率从1.85%逐步波动至1.57%，看似稳步改善，但不良贷款余额却从56.74亿元持续攀升至80.61亿元，除2020年、2024年出现短暂负增长外，多数年份保持双位数增长，2022年、2025年上半年增速分别达19.04%、13.32%。
不良余额高企的同时，是贷款规模的“狂飙式”扩张。同期，吉林银行贷款总额从3001.52亿元增至5254.22亿元，年均增速保持在8%以上，多数年份超过12%，显著高于全国城商行平均水平，且贷款规模增速持续高于不良贷款余额增速。2020年，秦季章通过诉讼清收、批量转让、核销等组合手段压降存量不良，叠加贷款规模快速扩张，将不良率从4.39%骤降至1.85%；后续四年半，这种“以规模盖问题”的模式被持续沿用，最终导致不良风险不断累积。
风险累积的直接代价，是巨额的资产减值损失持续侵蚀利润。2020年至2025年上半年，吉林银行信用及其他资产减值损失始终维持在35亿元以上，最高达51.81亿元。2020年、2023年减值损失同比分别增长16.79%、22.57%，直接导致净利润增速大幅落后于营收；2021年之所以出现1.62%的营收低增却伴随57.56%的净利润高增，核心原因也并非经营改善，而是减值损失同比大幅下降14.33%。这种“靠减值调节利润”的模式，本质上是经营质量低下的直接体现。

根源所在：罕见股权分散与人事行政化的双重困局

不良风险持续累积、经营模式粗放的背后，是吉林银行长期未解决的深层体制机制问题——股权过度分散导致的所有者缺位，叠加人事权高度集中带来的监督失效，形成了“董事长权力缺乏制衡”的致命漏洞，这也是五任董事长接连“出事”的核心根源。
吉林银行的股权分散程度，在国内城商行中极为罕见。2020年财报显示，该行无控股股东，持股比例最高的韩亚银行仅占11.92%，吉林省金控集团持股9.11%，持股超5%的股东仅有6家，其余140户政府及法人股东持股均不足5%，1.2万余户自然人股东合计持股仅4.12%。到2025年三季度末，股权分散化趋势进一步加剧：韩亚银行持股降至10.58%，吉林省金控集团降至8.33%，持股超5%的股东缩减至5家，前十名股东持股比例整体下滑。
股权分散直接导致“所有者缺位”——没有单一股东能够形成足够影响力，股东难以有效行使监督权，对管理层的约束形同虚设。更关键的是，与股权分散形成鲜明对比的，是人事权的高度行政化。早在2014年，《中国经济周刊》就曾披露，吉林银行副行长级以上中国籍高管均由组织部门直接任命，这一做法在全国城商行中极为罕见（多数城商行仅由政府任命董事长、监事长），当时股东对行政干预人事权的不满已十分突出。
十一年过去，这一局面并未根本改变。2025年2月，吉林银行副行长张洪波、投资总监张哲华拟任省管企业正职，仍按省管干部流程推进；同年5月，该行推进的管理人员竞争上岗、末等调整等改革，也仅覆盖总行中下层及分行管理人员，未触及副行长及以上高管。这种高管人事权行政化的模式，进一步削弱了股东监督能力，让董事长权力陷入“无人制衡”的真空，最终导致违规放贷等风险频发——已获法院判决的前董事长田学仁、张宝祥，均被认定存在“为他人获取贷款谋利”的行为；前董事长唐国兴卸任后，吉林银行不良率从2015年持续攀升至2019年的4.39%，其任期内埋下的风险隐患可见一斑。

新帅回归：合规风控老将的破局挑战

在这样的背景下，“老将”陈志兴的回归，被市场寄予了“精准破局”的期待。2023年10月至2024年12月，陈志兴曾担任吉林银行党委副书记、副行长，深度参与战略落地，对该行信贷结构、关联交易及核心风险点有着精准认知；此次回归，能够快速衔接存量工作，稳定员工与客户预期，避免战略摇摆。
更关键的是，陈志兴的职业生涯几乎围绕“合规与风控”展开，完美适配吉林银行当前的核心需求。其金融生涯起步于国家开发银行吉林分行，先后担任法律办副主任、评审处处长等职，深耕法律合规、大额授信审批与项目评审领域；调任吉林省金融办期间，负责信用体系建设与重大项目融资服务；回归国开行后，历任安徽分行副行长、纪委书记（分管信贷与风险）、总行纪检监察组副局级纪检监察员（统筹全行合规与廉洁风险防控）等职，风险处置经验丰富；2024年12月离开吉林银行后，担任长春市委常委、市委金融工委书记，统筹地方金融监管与风险处置、推进企业上市与直接融资，进一步积累了地方金融风险防控的全局视野。
但即便如此，陈志兴面临的破局挑战依然艰巨。股权分散的格局如何优化？人事权行政化的现状能否突破？股东监督机制如何真正落地？存量不良资产如何实质性化解？这些深层问题，并非单靠“风控强将”就能解决，更需要体制机制层面的深度改革。
从田学仁到秦季章，五任董事长接连“出事”的轮回，早已警示吉林银行：表面的规模扩张与数据美化无法掩盖深层沉疴。陈志兴的到来，为该行带来了合规风控的专业力量，但能否推动深层次改革、打破“换帅不换根”的困局，不仅决定着吉林银行的未来，也将成为地方城商行体制机制改革的重要样本。市场的目光，正聚焦于这位新帅的下一步动作。


本文来自微信公众号： 正经社 ，作者：智者正叔