2025年11月中国新能源车市的格局大洗牌

2025年11月的中国车市，呈现出一幅矛盾而深刻的图景：传统年底抢购热潮意外缺席，整体销量以罕见速度下滑，却挡不住新能源汽车渗透率飙至59.3%的历史新高，距离60%的里程碑仅一步之遥。政策退坡后的市场调整期，正成为车企竞争力的“试金石”——有人主动踩下增长刹车以求稳健，有人凭借产品爆发力强势突围，新势力阵营迎来格局重构，而合资品牌的转型困境则愈发凸显。乘联会最新数据揭示的，不仅是一组销量数字，更是中国新能源汽车产业从高速增长向高质量竞争转型的关键转折。 这场转折的核心特征，是市场竞争的“马太效应”加剧与排名座次的剧烈动荡。当新能源车免征购置税成为市场仅存的重磅补贴政策，用户购车决策更趋理性，品牌力与产品力的权重被无限放大。在这样的背景下，不同阵营车企的命运走向，正在勾勒出全新的行业竞争版图。

一、自主阵营：头部换挡与腰部突围的双重奏

在自主品牌新能源赛道上，分化态势已然成型。比亚迪的表现堪称“特殊样本”：11月以48.02万辆创下年内月度销量新高，但若拉长时间维度观察，这已是其连续第三个月出现同比下滑。这种“量增价稳”的背后，是企业主动调整的战略选择。今年二季度，比亚迪净利润同比下滑29.9%，创下三年多来首次季度下滑，而前期库存深度一度攀升至3.21个月，远超行业1.38个月的平均水平。从2021年开启的高速增长周期后，比亚迪已然进入“稳价保量”的新阶段，9月主动下调全年销量目标的动作，正是其战略换挡的明确信号。
比亚迪的战略留白，为挑战者创造了绝佳的突围窗口，吉利与奇瑞成为最具冲击力的两大力量。吉利系11月新能源销量突破16.15万辆，前11月累计销量超150万辆，新能源渗透率高达60.5%，其中银河系列堪称“增长引擎”——11月销量13.27万辆，同比增长76%，前11月累计销量达113.51万辆，连续三个月刷新纪录，成为最快达成年销百万的新能源品牌。与之形成对比的是极氪品牌的差强人意，虽保持增长但增速与总量未达预期，也暴露了吉利新能源板块“单腿走路”的隐忧。为巩固优势，吉利已启动产能扩张计划，接盘沈阳原上汽通用北盛工厂并改造武汉莲花跑车工厂，全部用于银河车型生产，为2027年500万辆销量目标铺路。
奇瑞则凭借品牌升级实现“弯道超车”。11月初，风云系列正式从车型序列升级为独立品牌，风云A9L、风云T11两款新车迅速成为销量支柱，助力奇瑞首次跻身新能源销量榜前三，11月整体增速高达54%，与吉利处于同一梯队。捷途纵横等车型的口碑发酵，更让市场看到奇瑞复制吉利银河增长路径的可能性。反观长安与上汽通用五菱，虽累计销量仍占据优势，但产品结构短板逐渐显现：五菱75.6万辆的年度销量中，宏光MINI EV独占42万辆，过度依赖A00级车型；长安启源36万辆的销量中，17.7万辆来自Lumin，核心产品Q07、A07单车月销量始终徘徊在万辆以下，与头部品牌主力车型差距明显。照此趋势，奇瑞实现全年销量反超或许只是时间问题。

 

二、新势力阵营：封神与掉队的冰火两重天

2025年堪称造车新势力诞生以来的“最好年份”，却也是竞争最焦灼的一年。前11月新能源销量TOP10品牌中，新势力占据半壁江山，而年度目标提前达成的企业也尽数来自这一阵营。 但繁华背后，是阵营内部的格局大洗牌——有人刷新交付纪录，有人则陷入连续下滑的困境。 鸿蒙智行无疑是今年新势力阵营的“最大黑马”。11月交付量突破8.19万辆，不仅创下自身历史新高，更刷新了造车新势力月度交付的天花板，同比增长高达89.61%。增长动力源于产品矩阵的全面铺开，问界、智界、享界、尊界、尚界“五界”品牌实现15万-100万元价位区间全覆盖，其中问界M8上市200天交付12万台，智界单月交付突破万辆，新车型享界S9T、尚界H5的持续交付更形成销量接力。随着更多新车型的推出，鸿蒙智行的头部地位有望进一步巩固。
零跑汽车则以“稳健增长”诠释了另一番可能性，11月交付7.03万辆，同比增长超75%，实现连续九个月增长，前11月批发量已突破50万辆，明年剑指100万辆的目标若能达成，将创造新势力发展的全新纪录。小鹏汽车同样迎来高光时刻，凭借MONA M03和P7+两款主力车型，前11月累计交付39.19万辆，同比增长156%，终于在成立十一年后超越蔚来、理想，成为“蔚小理”阵营中的新领跑者，这两款车型的销量占比已达整体的60%。
与这些品牌的高歌猛进形成鲜明对比的，是理想汽车的“掉队”。11月交付3.32万辆，同比下滑31.9%，已连续六个月陷入同比下滑困境，累计下滑幅度超18%，如今已彻底退出销量TOP10行列。从去年的新势力年度销量冠军到如今的排名靠后，理想的困境折射出单一产品路线在市场变化中的脆弱性。小米汽车则处于快速上升通道，受益于下半年产能释放，7月以来交付量持续攀升，全年有望突破40万辆，明年年产能目标更是直指120万辆，但近期的口碑波动，为其后续增长埋下了不确定性。

三、合资阵营：表面增长难掩核心困境

当自主与新势力在新能源赛道上加速狂奔时，合资品牌的转型之路依旧步履维艰。表面上看，部分合资品牌呈现出增长亮点：东风日产前11月新能源销量从去年不足千辆飙升至5万多辆，广汽丰田实现超10倍增长，日产N6、铂智7等新车型的上市更被寄予厚望。但销量排名揭示了更残酷的现实：合资品牌新能源销量榜首并非这两家“转型典范”，而是依靠插混版GL8发力的上汽通用和依赖出口销量的沃尔沃。 更核心的问题在于，合资品牌的市场份额仍在持续萎缩。乘联会数据显示，10月主流合资品牌新能源渗透率仅为7%，市占率更是低至3.2%，与自主品牌70.8%的市占率形成天壤之别。去年新能源销量TOP20中仍能见到的上汽大众、华晨宝马，如今已被挤出榜单，仅剩特斯拉孤军奋战。数字对比更具冲击力：去年合资新能源销量冠军上汽大众全年销量近14万辆，而今年前11月上汽通用以7万多辆登顶合资阵营，总量近乎腰斩。
困境的根源，在于合资品牌与中国市场需求的深度脱节。产品端，自主品牌已形成全价位覆盖的新能源产品矩阵，而合资品牌长期依赖“油改电”模式，专属新能源平台产品稀缺；技术层面，800V高压平台、高速NOA等智能化技术在自主车型中广泛应用，合资品牌却受限于总部技术输出节奏，智能化配置明显滞后；管理层面，传统“总部决策-本地执行”模式难以响应中国市场的快速变化，不少品牌因战略保守错失市场爆发期。尽管工信部最新新车申报名录中，上汽奥迪E7X、凯迪拉克VISTIQ、大众与众07等产品陆续亮相，大众与小鹏合作车型也将于年底投产，但这些动作能否扭转颓势，仍需时间检验。

四、终局前瞻：政策退坡下的消耗战已然开启

回望一年来的市场变化，最直观的感受是新能源汽车销量门槛的大幅提升。2024年，月销2万辆即可稳入TOP10；而到了2025年，这一门槛已升至3万辆，曾经象征行业地位的“月销过万”，如今已沦为排名30开外品牌的常规操作。市场规模的扩大，伴随着竞争烈度的几何级增长。
更关键的考验还在前方。若政策落地，实施十年的新能源汽车免征购置税政策将在年底正式结束，明年起转为“减半征收”，单车最高减免额度不超过1.5万元。中国汽车流通协会指出，政策退坡的翘尾效应或推动12月销量环比提升，但长期来看，失去政策加持后市场能否维持现有规模，仍是未知数。但可以确定的是，行业将彻底告别“野蛮生长”，进入拼产品、拼技术、拼生态的全方位竞争阶段。
蔚来董事长李斌的判断或许道破了行业未来：“明年的中国车市，没有闪电战，只有消耗战，真正考验多维度粮草储备的时候到了。” 对于身处其中的车企而言，无论是自主、新势力还是合资品牌，唯有沉下心打磨核心技术、优化产品矩阵、提升用户体验，才能在这场长期消耗战中站稳脚跟。渗透率突破60%的里程碑近在眼前，中国新能源汽车产业的成熟化竞争，才刚刚拉开序幕。

数据来源：乘联会、易车榜、中国汽车流通协会


本文来自微信公众号： AutoReport 汽车产经 ，编辑：甘猛，作者：吴雪